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股指期货已获国务院批准-股指期货频道-和讯网
发布日期:2022-05-07 20:22   来源:未知   阅读:

  在市场经济中,价格机制是调节资源配置的重要手段。价格是在市场中通过买卖双方的交易活动而形成的,价格反映了产品的供求关系。与此同时,价格变化又影响供求的变动。现货市场中的价格信号是分散的、短暂的,不利于人们正确决策。而期货价格在一个规范有组织的市场通过集合竞价方式,形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。再通过交易所的现货交割制度,使得期货价格和现货价格收敛,因此期货价格能够比较准确地反映真实的供求状态及其价格变动趋势。

  股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类,一类是与个股经营相关的非系统性风险,可以通过分散化投资组合来分散。另一类是与宏观因素相关的系统性风险,无法通过分散化投资来消除,通常用贝塔系数(β值)来表示。例如贝塔值等于1,说明该股或该股票组合的波动与大盘相同,如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20%,如贝塔值等于0.8,则说明该股或该组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货,调节股票组合的贝塔系数计算出比例,可以降低甚至消除组合的系统性风险。

  股指期货是双向交易,可以先卖后买。因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候,可以卖空沪深300指数期货,从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。

  由于股票指数是反映股票组合价值的指标,因此交易者买卖一手股票指数期货合约,相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合。例如以1600点的价格买入1手沪深300指数期货,相当于买入1600×300=48万的股票组合,实际所需的保证金为48×10%=4.8万。

  资产配置是指投资者在股票、债券及现金三个基本资产类型中合理分配投资。由于股指期货可以替代股票买卖,因此其将成为资产配置的主要工具之一。

  利用股指期货进行套利也是股指期货的主要用途之一。所谓套利,就是利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内,一旦偏离,套利者就会入市以获取无风险收益,从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。

  目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五9:30-11:30,13:00-15:00(节假日除外)。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》中,将沪深300指数期货的交易时间设计得比证券交易时间稍长些,为9:15-11:30,13:00-15:15(最后交易日除外)。[详情]

  由于股指期货交易采用保证金交易,具有放大效应,有些投资者误认为满仓操作可以赚大钱。殊不知,若投资者在市场上能开多少仓就开多少仓,不留余地,那么当行情反向变动,导致可用资金出现负数时,保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。[详情]

  在股指期货市场,如果市场行情与投资者持仓反方向运行,造成投资者持仓亏损,投资者不能奢望像买卖股票一样“捂着”等待“解套”。[详情]

  有些投资者误认为买卖一手股指期货合约仅需要合约价值几分之一甚至十几分之一的保证金,一旦行情不利,损失的也仅仅是这点保证金。[详情]

  对于投机者而言,只要有价格波动,做多做空都是机会,而对于保值者而言,股指期货最大的价值正是在于熊市的保值功能,如果无法使自己的思路接受做空,必然错过许多交易机会。

  第一条为规范结算会员的期货结算行为,加强对结算会员结算业务的监督管理,根据《期货公司金融期货结算业务试行办法》和《中国金融期货交易所交易规则》,制定本细则。

  第二条本细则所称结算会员结算业务是指中国金融期货交易所(以下简称交易所)特别结算会员、全面结算会员对其受托交易会员办理的期货结算业务 [详情]

  第一条为加强会员管理,保护会员的合法权益,规范会员在中国金融期货交易所(以下简称交易所)的业务活动,根据《中国金融期货交易所交易规则》,制定本办法。

  在市场经济中,价格机制是调节资源配置的重要手段。价格是在市场中通过买卖双方的交易活动而形成的,价格反映了产品的供求关系。与此同时,价格变化又影响供求的变动。现货市场中的价格信号是分散的、短暂的,不利于人们正确决策。而期货价格在一个规范有组织的市场通过集合竞价方式,形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。再通过交易所的现货交割制度,使得期货价格和现货价格收敛,因此期货价格能够比较准确地反映真实的供求状态及其价格变动趋势。

  股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类,一类是与个股经营相关的非系统性风险,可以通过分散化投资组合来分散。另一类是与宏观因素相关的系统性风险,无法通过分散化投资来消除,通常用贝塔系数(β值)来表示。例如贝塔值等于1,说明该股或该股票组合的波动与大盘相同,如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20%,如贝塔值等于0.8,则说明该股或该组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货,调节股票组合的贝塔系数计算出比例,可以降低甚至消除组合的系统性风险。

  股指期货是双向交易,可以先卖后买。因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候,可以卖空沪深300指数期货,从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。

  由于股票指数是反映股票组合价值的指标,因此交易者买卖一手股票指数期货合约,相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合。例如以1600点的价格买入1手沪深300指数期货,相当于买入1600×300=48万的股票组合,实际所需的保证金为48×10%=4.8万。

  资产配置是指投资者在股票、债券及现金三个基本资产类型中合理分配投资。由于股指期货可以替代股票买卖,因此其将成为资产配置的主要工具之一。

  利用股指期货进行套利也是股指期货的主要用途之一。所谓套利,就是利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内,一旦偏离,套利者就会入市以获取无风险收益,从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。

  目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五9:30-11:30,13:00-15:00(节假日除外)。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》中,将沪深300指数期货的交易时间设计得比证券交易时间稍长些,为9:15-11:30,13:00-15:15(最后交易日除外)。[详情]

  由于股指期货交易采用保证金交易,具有放大效应,有些投资者误认为满仓操作可以赚大钱。殊不知,若投资者在市场上能开多少仓就开多少仓,不留余地,那么当行情反向变动,导致可用资金出现负数时,保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。[详情]

  在股指期货市场,如果市场行情与投资者持仓反方向运行,造成投资者持仓亏损,投资者不能奢望像买卖股票一样“捂着”等待“解套”。[详情]

  有些投资者误认为买卖一手股指期货合约仅需要合约价值几分之一甚至十几分之一的保证金,一旦行情不利,损失的也仅仅是这点保证金。[详情]

  对于投机者而言,只要有价格波动,做多做空都是机会,而对于保值者而言,股指期货最大的价值正是在于熊市的保值功能,如果无法使自己的思路接受做空,必然错过许多交易机会。

  第一条为规范结算会员的期货结算行为,加强对结算会员结算业务的监督管理,根据《期货公司金融期货结算业务试行办法》和《中国金融期货交易所交易规则》,制定本细则。

  第二条本细则所称结算会员结算业务是指中国金融期货交易所(以下简称交易所)特别结算会员、全面结算会员对其受托交易会员办理的期货结算业务 [详情]

  第一条为加强会员管理,保护会员的合法权益,规范会员在中国金融期货交易所(以下简称交易所)的业务活动,根据《中国金融期货交易所交易规则》,制定本办法。

  和讯股票消息 周五(8号)晚间据证监会消息,国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。股指期货是国际市场成熟的期货品种和风险管理工具。2006年9月,经国务院同意,证监会批准成立了中国金融期货交易所。三年多来,按照“高标准、稳起步”的要求,中国金融期货交易所完成了沪深300指数期货的合约设计......[详细]

  股指期货主要关注大盘股,因此其推出将加强大盘股在市场中的作用,优化大盘股估值,从而影响股价结构。[详情]

  交投的活跃意味着机会的增加,但也意味着风险的增加。因此,监管层的风险提示和制度监管也将变得更加必要。[详情]

  未来券商经营压力非常之大,虽然整体市场交易规模在缩小,但实际上,很多券商的佣金已经非常之低了。[详情]

  期指推出以后,经过一段时间的试点和成熟以后,很多期指的重仓股交易量会有20%—30%的增长,台湾这方面可能更夸张一点。[详情]

  新业务推出不会改变阶段市场整体趋势,无法扭转时下颓势。预计可能激发一周左右的反弹后,大盘近期还会继续向下调整。 [详情]

  融资融券以及随之推出的股指期货会彻底改变现在市场的风格,未来市场可能会转向大盘蓝筹时代。 [详情]

  银行股在沪深300股指期货中调整后权重达到20.5%。股指期货助推银行股更快回归合理估值。 [详情]

  在不同国家或地区,股指期货的推出对市场短期走势的影响并不一致,它取决于股指期货推出的时点。 [详情]

  随着股指期货的出台,绩差小盘股价值回归,大盘股将有明显的相对收益,则风格转换的过程会加速。 [详情]

  股指期货业务的推出,会为沪深300权重股、券商股、参股期货概念股和交易软件供应商概念股带来一定的投资机会。 [详情]

  股指期货对完善资本市场、实现价格发现和价格平抑具有重要作用,在发展到成熟阶段后其交易量将超过现货市场。 [详情]

  股指期货的推出不仅能增加券商期货佣金收入,更可通过套利、避险等功能一改券商传统高风险的盈利模式,从而提升券商股的估值水平。 [详情]

  徽商期货、华西期货、金昌期货、迈科期货、中晟期货、上海中期、杉立期货、道通期货、三立期货、北方期货

  深刻剖析1987年股灾爆发的原因和传导机理,辨清衍生品对现货市场的作用与影响,对于我们平稳推出股指期货、有效防范和化解市场风险…[详细]

  次级债属于资产证券化类的产品创新,资产证券化要求其基础资产必须具有稳定、可预期的现金流,次级债的基础资产显然不符合该项要求…[详细]

  我们可以将股指期货市场理解为证券市场中的三级市场,是资本市场不可分割的有机组成部分…[详细]

  次贷危机发生地的美国,其股票市场的表现却远好于中国A股市场,其中有一个很重要的原因,就是我国金融市场还缺少像股指期货等金融衍生工具来对冲和分散风险…[详细]

  股指期货标的指数一般都选择成份股指数,且样本股总市值占整个市场股票总市值的比重一般都在60-80%之间。有代表性的比如美国S&P500指数、香港恒生指数等,基本上都在这个范围。[详细]

  期货保证金存管的安全性是期货市场持续发展的基石。证监会按照安全优先、兼顾效率的总体原则,建立了新的保证金安全存管系统,成立了中国期货保证金监控中心来具体运营。[详细]

  市场十分关心,这是否会导致指数出现异常变化,进而对股指期货市场的正常运作产生影响。实际上,指数编制规则已经认真考虑了这些问题,并且,这种调整不会导致指数本身出现交易偏差,对投资者操作的影响也十分有限。[详细]

  权证所具备的弹性绝非股指期货所能比拟。对于股指期货而言,仅有两种选择:买入和卖空,而结果也只有正确或错误。而对于权证投资者,可以选择不同的行权价格和到期日来调整和管理相关的风险,可以根据对市场的不同判断以及自己所希望的风险-报酬关系来实现其策略。[详细]

  以市值论,许多比A股市场小的股票市场,都有股指期货帮助套期保值,这更凸现沪深300股指期货对A股市场的急迫性…[详细]

  为什么成熟市场跌幅较小,而A股市场跌幅如此巨大呢?一个很重要的原因就是,在成熟市场有着各种金融衍生产品,可以有效对冲系统性风险…[详细]

  股指期货能够改变国内证券市场单边做多的尴尬境地,为投资者提供做空、套期保值、投资组合套利等新的操作策略,丰富投资者的投资渠道…[详细]

  没有股指期货,基金经理在预期的不确定性增加时只能减持股票,这种减持经过羊群效应的放大将使得市场波动性增加…[详细]

  股指期货作为一种有效的避险工具和具有杠杆效应的投资工具,将对证券公司自营、资产管理等业务产生全方位的影响…[详细]

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